By | September 3, 2021

Pembayaran royalti agregat untuk lisensi paten esensial standar (SEP) teknologi seluler di telepon pintar tetap dalam persentase satu digit sederhana dan telah menurun sejak 2013.

Ini menentang kekhawatiran yang diakui bahwa penumpukan royalti paten yang dibayarkan kepada beberapa pemberi lisensi telah menyebabkan atau akan menyebabkan tingkat agregat yang terlalu tinggi pada perangkat seluler. Ini juga melawan klaim beberapa OEM dan lainnya bahwa berbagai pemilik SEP menuntut biaya lisensi melebihi apa yang adil, wajar, dan tidak diskriminatif (FRAND).

Harga agregat yang sebenarnya adil dan masuk akal

Di tengah spekulasi liar tentang biaya lisensi SEP hingga tahun 2015, satu artikel yang menarik banyak perhatian kemudian dengan keterlaluan menyatakan biayanya bisa mencapai 30 persen dari harga smartphone $400. Sebagai tanggapan, saya mulai mengukur berapa banyak royalti paten yang sebenarnya dibayarkan dibandingkan dengan total pendapatan yang dihasilkan dari penjualan handset seluler (misalnya $410 miliar pada tahun 2014, menurut IDC). Saya menyebut rasio kedua angka tersebut, yang dinyatakan sebagai persentase, “hasil royalti.” Ini adalah rata-rata yang mencerminkan semua royalti yang dibayarkan dibagi dengan total pendapatan penjualan handset berlisensi dan tidak berlisensi. Saya menemukan hasil royalti tidak lebih dari sekitar 5 persen secara keseluruhan termasuk semua pemberi lisensi. Persentase itu adalah jumlah hasil royalti untuk pemberi lisensi individu.

Penilaian saya secara konservatif tinggi karena beberapa royalti yang dibayarkan adalah untuk melisensikan kekayaan intelektual selain SEP seluler, atau untuk peralatan jaringan, perangkat seperti stik data PC atau peralatan IoT.

Saya menemukan bahwa pemberi lisensi utama Alcatel-Lucent, Ericsson, InterDigital, Nokia, dan Qualcomm menyumbang sebagian besar royalti yang dibayarkan, bahkan dengan perkiraan tinggi yang konservatif untuk pemberi lisensi lainnya. Misalnya, saya menyertakan lisensi kumpulan paten 3G dan 4G LTE dengan harga kartu tarif, meskipun terbukti hampir tidak ada pelaksana yang mendaftar untuk itu.

Metodologi dan hasil saya direplikasi dan divalidasi dalam beberapa makalah penelitian akademis, termasuk satu tinjauan sejawat yang bertahan lama sebelum publikasi, yang dengan analisis lebih rinci menunjukkan hasil agregat bahkan lebih rendah dari perkiraan saya.

Royalti agregat menurun meskipun booming global dalam smartphone 4G LTE dan pengenalan 5G

Total royalti dan hasil royalti telah turun secara substansial sejak 2015 untuk para pemberi lisensi SEP seluler utama tersebut. Sementara penjualan smartphone 4G LTE melonjak, OEM telah berhasil mengurangi tarif royalti yang dibayarkan untuk lisensi. Misalnya, meskipun royalti umumnya dibebankan sebagai persentase dari harga jual ponsel, batas royalti membatasi biaya royalti—seolah-olah harga ponsel, misalnya, $200 atau $400—memastikan bahwa hasil royalti berkurang saat harga ponsel pintar dinaikkan, misalnya, dengan pengenalan model baru dengan harga $1.000 atau lebih dalam beberapa tahun terakhir.

Sumber: Pengungkapan keuangan perusahaan dan analisis WiseHarbor.
Nokia menyelesaikan akuisisi Alcatel-Lucent pada tahun 2014.
Angka Qualcomm termasuk alokasi retroaktif pembayaran penyelesaian sengketa lisensi sebesar $4,7 miliar oleh Apple pada tahun 2019 dan $1,8 miliar oleh Huawei pada tahun 2020 yang tidak termasuk dalam angka segmen Lisensi Teknologi Qualcomm.

Dengan diperkenalkannya setiap generasi baru teknologi seluler sejak 3G, juga diduga bahwa biaya untuk standar baru akan menumpuk lebih jauh menjadi beban agregat yang tidak masuk akal pada OEM dan konsumen. Namun, terlepas dari pengenalan komersial 5G pada tahun 2019, royalti agregat belum meningkat untuk perusahaan-perusahaan ini yang juga pertama kali mengumumkan program dan biaya untuk lisensi 5G.

Naik turun

Ada peningkatan substansial dalam pendapatan royalti untuk Nokia dari 2014. Tapi ini tidak mengejutkan karena perubahan dramatis dalam profil industri dan model bisnis perusahaan setelah divestasi bisnis smartphone ke Microsoft tahun itu. Untuk Nokia sebelum 2014, seperti untuk Samsung dan Apple sejak saat itu, lisensi SEP lebih berorientasi untuk meminimalkan—melalui lisensi silang—biaya lisensi yang dibebankan oleh pemilik paten lain atas penjualan handset yang memimpin pasar, daripada menghasilkan royalti tunai. Sebuah pertanyaan yang diajukan kepada saya oleh klien hedge fund saat itu adalah: ‘sejauh mana dan seberapa cepat Nokia dapat “membuka” lisensi silangnya untuk meningkatkan royalti tunai yang diterimanya?’ Pendapatan lisensi Nokia meningkat lebih dari dua kali lipat antara 2014 dan 2017 sebelum menurun sekitar 15 persen pada tahun-tahun berikutnya hingga 2020. Hasil royalti perusahaan juga berlipat ganda menjadi 0,4 persen sebelum turun kembali dalam periode waktu yang sama.

Meskipun biaya royalti untuk Ericsson, Nokia, dan Qualcomm tidak seberapa dibandingkan dengan pendapatan dari semua penjualan mereka yang lain, royalti sangat penting karena margin keuntungan dari lisensi relatif tinggi. Pendapatan biaya lisensi SEP sangat penting untuk mendanai investasi R&D substansial yang sedang berlangsung oleh semua perusahaan pemberi lisensi ini, juga termasuk InterDigital. Dengan pengembangan teknologi penting standar lebih lanjut, manfaat dari investasi tersebut juga menjadi tersedia secara terbuka untuk seluruh ekosistem seluler.

Pemberi lisensi utama yang dirinci dalam analisis saya tahun 2015 menerima lebih dari setengah dari semua royalti yang dibayarkan dan masih menerimanya meskipun pendapatan lisensi secara keseluruhan menurun untuk perusahaan-perusahaan ini. Hasil royalti agregat termasuk perusahaan yang disebutkan di atas dan semua pemberi lisensi lainnya juga telah menurun. Karena pemain lain menjadi lebih signifikan dalam pemberian lisensi, ini hanya memiliki pengaruh kecil pada royalti agregat yang dibayarkan oleh OEM kepada semua pemberi lisensi. Misalnya, sementara Huawei sekarang menawarkan sebagian besar paten yang dinyatakan penting untuk standar LTE dan 5G, dengan pangsa pasar ponsel cerdasnya yang kedua setelah Samsung pada tahun 2019, seperti Nokia, Samsung, dan Apple lama, Huawei juga lebih fokus untuk meminimalkan royalti. harus membayar daripada meningkatkan royalti tunai yang dihasilkannya. Dengan lisensi silang, OEM dengan portofolio SEP berbagi kekayaan intelektual mereka sambil meminimalkan biaya lisensi pada produksi dan penjualan produk mereka.

Dengan larangan pasokan chip AS pada Huawei dan dengan melepaskan sub-merek Honor, pangsa pasar ponsel cerdas Huawei telah anjlok dan sekarang juga berusaha untuk meningkatkan monetisasi patennya. Sementara Huawei dilaporkan telah membayar lebih dari $6 miliar dalam biaya paten selama beberapa dekade, Huawei mengharapkan untuk menghasilkan antara $1,2 miliar dan $1,3 miliar pendapatan lisensi paten antara 2019 dan 2021. Saya kira itu berarti pendapatan rata-rata sekitar $420 juta per tahun selama tiga tahun. . Demikian pula, dengan LG keluar dari pasar ponsel cerdas karena profitabilitasnya yang buruk di sana, meskipun memiliki portofolio SEP seluler yang besar, LG juga dapat berupaya untuk semakin memonetisasi SEP-nya melalui lisensi, atau melalui penjualan paten.

Ada pemberi lisensi SEP seluler lainnya, termasuk beberapa yang disebut entitas pernyataan paten yang telah memperoleh penghargaan lisensi yang menarik. Tetapi signifikansi dari hasil-hasil royalti agregat ini juga relatif kecil. Angka penghargaan yang besar cenderung mencakup pelanggaran bertahun-tahun dan dapat memakan waktu bertahun-tahun litigasi dengan penghargaan yang diubah atau dicabut sebelum proses banding habis atau penyelesaian dengan jumlah yang lebih rendah dibayarkan. Menyusul pembatalan putusan juri $ 506 juta tahun lalu yang mendukung PanOptis untuk pelanggaran paten 4G LTE oleh Apple, pengadilan ulang juri baru-baru ini termasuk arahan untuk mempertimbangkan persyaratan persyaratan lisensi FRAND telah merevisi penghargaan menjadi $ 300 juta. Apple mengatakan pihaknya berencana untuk mengajukan banding.

Ini adalah perilaku OEM yang menurunkan level lapangan bermain

Perselisihan tentang biaya royalti adalah tentang perbedaan biaya lisensi di antara pemegang lisensi seperti halnya tentang tingkat biaya secara keseluruhan. Perbedaan inilah yang mempengaruhi persaingan di antara OEM.

Biaya absolut dari biaya lisensi paten tidak pernah banyak berpengaruh pada permintaan pasar secara keseluruhan karena royalti agregat yang dibayarkan oleh OEM tidak seberapa dibandingkan dengan harga dan pendapatan handset mereka. Sementara banyak OEM, termasuk yang lebih besar seperti LG dalam beberapa tahun terakhir, berjuang untuk mendapatkan keuntungan, perbedaan dalam jumlah yang dibayarkan—atau tidak dibayar—untuk lisensi yang dapat menyebabkan kerugian atau keunggulan kompetitif yang signifikan di antara OEM smartphone dan perangkat lainnya. Misalnya, semua produsen harus membayar harga yang agak mirip untuk komoditas seperti baterai dan chip memori, dan pajak pertambahan nilai Eropa dipungut dengan tarif yang sama persis untuk semua perangkat produsen yang dijual, dengan tarif nasional mulai dari 17 persen hingga 27 persen.

Sementara tanggung jawab berada pada pemegang lisensi untuk tidak diskriminatif dalam biaya lisensi mereka, OEM yang menerapkan teknologi SEPlah yang mendorong ketidaksetaraan. Semua pemberi lisensi utama menerbitkan kartu tarif dan dengan sukarela akan melisensikan ke semua OEM dengan harga tersebut. Namun, pemegang lisensi utama seperti Apple adalah rekanan yang tangguh dalam negosiasi dan perselisihan lisensi. Mereka memiliki motivasi, kantong dalam dan pengaruh untuk memaksakan litigasi yang memberatkan dan berlarut-larut, namun dapat menawarkan bujukan seperti sejumlah uang tunai yang besar di muka untuk penyelesaian dengan tarif royalti efektif yang rendah. OEM lain merasa menguntungkan untuk menahan diri dari melakukan pembayaran royalti selama bertahun-tahun dengan alasan bahwa litigasi lebih murah, bahkan jika itu hanya menunda pembayaran royalti FRAND.

Sementara selama bertahun-tahun perdebatan tentang FRAND sebagian besar tentang apa yang mungkin menjadi tingkat yang adil dan masuk akal untuk pemberi lisensi individu secara umum, dan untuk semuanya secara keseluruhan, litigasi SEP meningkat tentang penetapan harga yang diskriminatif. Diskriminasi yang tidak dapat diterima versus yang dapat diterima (yaitu perbedaan dalam penetapan harga royalti untuk pemegang lisensi yang berbeda) tampaknya bergantung pada apakah pemegang lisensi yang berbeda dianggap “berada dalam posisi yang sama”. Itu adalah pertanyaan kunci dalam memilih “lisensi yang sebanding” di TCL v. Ericsson, seperti dalam perselisihan lainnya. Ini masih dalam proses di pengadilan.

Memperluas basis royalti dengan penjualan berlisensi di IoT

Angka hasil royalti saya konservatif karena didasarkan pada penyebut pendapatan penjualan ponsel yang tidak termasuk pendapatan penjualan apa pun dari produk berkemampuan seluler lainnya termasuk tablet, stik data PC, dan perangkat IoT. Dimasukkannya setiap pendapatan tersebut akan mengurangi hasil royalti lebih lanjut. Dengan IoT menjadi lebih signifikan dalam komunikasi seluler dalam beberapa tahun terakhir, menghilangkan peningkatan pendapatan untuk perangkat tersebut dari penyebut perhitungan hasil royalti saya membuat kurva hasil saya grafik di atas gambaran yang semakin konservatif tentang betapa rendahnya biaya royalti.

Mengukur dan menilai apakah biaya royalti adalah FRAND atau membebani secara keseluruhan lebih kompleks di luar telepon di mana hasil royalti adalah metrik yang sederhana dan berguna. Perangkat lain berkisar dari sensor sederhana hingga lemari es, mobil, dan peralatan industri. Harga untuk ini dan nilai yang mereka peroleh dari konektivitas seluler sangat bervariasi.

Perangkat non-telepon umumnya dilisensikan, tetapi penjualannya dan pendapatan lisensinya relatif kecil. Ponsel terus mendominasi jumlah perangkat seluler yang dijual dan dilisensikan, tetapi proporsi perangkat non-seluler meningkat secara bertahap. Menurut Intelijen GSMA, persentase total koneksi jaringan seluler yang “mesin-ke-mesin” meningkat dari 2,7 persen dari 6,9 miliar di seluruh dunia pada tahun 2013 menjadi 17,4 persen dari 10 miliar pada tahun 2020. Persentase penjualan perangkat non-telepon, di mana royalti yang jatuh tempo, akan lebih tinggi di pasar yang berkembang ini karena akumulasi penjualan perangkat selama beberapa tahun yang mendorong jumlah total koneksi.

Dengan pertumbuhan IoT yang diantisipasi termasuk 5G dan aplikasi seperti mobil yang terhubung, beberapa analis, termasuk JP Morgan dalam laporan penelitian ekuitas Juni 2021, memproyeksikan pendapatan non-smartphone yang signifikan: misalnya; “diperkirakan ~$1 miliar dari ~$6,5 miliar pendapatan QTL berasal dari royalti lisensi non-handset.”